Ждите...
Спасибо.
Закрыть

За рекордным ростом цены на золото стоит обесценивание американской валюты

04.08.2020 15:30

-  100/500
За рекордным ростом цены на золото стоит обесценивание американской валюты

Золото побило свой исторический рекорд стоимости в понедельник, продержавшись выше этого уровня в течение всего дня.

Итак, о чем это говорит?

Будет гораздо легче понять, что стоит за рекордным скачком золота, если взглянуть на это с другого конца уравнения. По сравнению с золотом доллар сейчас находится на рекордно низком уровне.

Проще говоря, доллар теряет свою ценность.

Это является прямым результатом заимствований и расходов, осуществляемых правительством США при помощи печатного станка Федеральной резервной системы.

Инвестиционный банк TD Securities подтвердил в своей справке, что обесценивание доллара способствует росту цен на золото.

"Доллар США ослабевает на фоне масштабного финансового стимулирования, действий центрального банка, накапливания долгового бремени и медленного экономического роста".

С тех пор, как начался крах экономики из-за введения ограничительных мер в связи с коронавирусом, федеральное правительство заняло триллионы долларов для реализации своей программы стимулирования. Только в июне дефицит бюджета оказался почти равен показателю за весь прошлый финансовый год и превысил дефицит 2018 года.

Тем временем Федеральная резервная система монетизирует большую часть этого долга через свою программу скупки государственных облигаций. По сути, они скупают долг США и расплачивается за него деньгами, напечатанными из воздуха.

Такое ничем неограниченное создание денег запускает инфляцию. И рост цен на золото отражает инфляционное давление.

Чем больше долларов поступает в обращение, тем меньше стоит каждый отдельный доллар при прочих равных условиях. Вот почему цена на золото растет в долларовом выражении. Появляется больше долларов, которые можно потратить на приобретение остающегося неизменным количества золота. Это означает, что для покупки унции потребуется все больше и больше долларов.

Это не просто предположение. Рост денежной массы в июне достиг нового рекордного максимума — третий месяц подряд. Единственный раз, когда мы наблюдали подобный рост денежной массы, это были инфляционные 1970-е годы. В июне годовой рост денежной массы составил 34,5%. Это значительный рост по сравнению с майским показателем 29,5%.

"Истинная" денежная масса или агрегат Ротбарда-Салерно (TMS), разработанный Мюрреем Ротбардом и Джозефом Салерно, призвана обеспечить более полную оценку колебаний денежной массы по сравнению с M2. Институт Мизеса занимается регулярным обновлением этой метрики. Этот показатель денежной массы отличается от М2 тем, что он включает казначейские депозиты в ФРС (и исключает краткосрочные депозиты, дорожные чеки и розничные взаимные фонды денежного рынка).

Баланс ФРС уже рос в конце 2019 года на фоне количественного смягчения (QE), которое центральный банк отказался называть количественным смягчением. Но совокупные активы ФРС в июне выросли до 7 триллионов долларов. Это стало новым историческим максимумом и подняло баланс ФРС гораздо выше того, что можно было наблюдать в ходе многочисленных раундов QE во время Великой рецессии. Сегодня активы ФРС выросли более чем на 600% по сравнению с периодом, непосредственно предшествовавшим финансовому кризису 2008 года.

Некоторые люди в мейнстриме предполагают, что золото, возможно, приблизилось к своей вершине. Но это означает, что печатный станок вот-вот остановится. Нет причин верить этому. Питер Шифф написал в Твиттере, когда цена на золото поднялась выше рекордного значения:

"Этот рекорд не продержится долго, так как падение доллара только начинается. Он упадет до новых глубин, унося с собой вниз американский уровень жизни".

Конгресс работает над очередным пакетом стимулирующих мер, который будет означать дополнительные триллионы заимствований и расходов. И Федеральной резервной системе придется монетизировать весь этот долг. Джером Пауэлл уже взял на себя обязательство "делать все, что только возможно, и столь долго, сколько потребуется".

Читайте также: Мир готовится устроить обвал валюте США

Другими словами, нет никаких оснований полагать, что обесценивание денег скоро закончится. А это довольно оптимистичный прогноз для золота — и для серебра тоже.

Главный экономист Дойче Банка США Мэтт Луццетти прогнозирует, что баланс ФРС будет продолжать расти.

"Мы полагаем, что ФРС должна будет обеспечить существенное стимулирование — примерно равное ставке федеральных фондов -5% — и что QE и политика "опережающей индикации" могут оказаться недостаточными. Принимая во внимание ограниченное влияние заявлений о намерениях, учитывая, что на рынках действуют отрицательные ставки, наши оценки необходимого дополнительного увеличения баланса варьируются от 5 до 12 триллионов долларов. Наша предпочтительная оценка находится в верхней части этого диапазона".

В ближайшей перспективе можно будет увидеть закрытие позиций с прибылью и коррекцию цен на золото, но, учитывая экономическую динамику и политический курс правительства и центрального банка, похоже, что золоту еще предстоит пройти долгий путь.


Источник

0
Уважаемые, гости, если Вам понравилась или наоборот не понравилась новость, оставьте, пожалуйста, Ваш комментарий. Регистрация не займет у Вас времени, Ваше мнение важно для нас. Большое спасибо за Ваше внимание!
Добавить комментарий
Причина жалобы:   

Комментарии к новости (0)

Пока нет комментариев к новости. Вы можете быть первым




Популярные новости

03.02.2012 10:45 - свобода

Кому принадлежит Центральный Банк РФ и кто им управляет

Источник: Центральный Банк Российской Федерации со дня его создания 13 июля 1990 года и по настоящее время является негосударственной коммерческой структурой

24.10.2013 15:45 - советский солдат

Этнический состав самых богатых граждан России.

Источник: Для того чтобы выявить этнический состав самых богатых жителей России была взята выборка Форбса за 2013 год http://www.forbes.ru/rating/200-bogateishih-biznesmenov-rossii-2013/2013. Всего 200 человек, которые суммарно владеют 488,6 миллиардами долларов.

20.05.2012 20:48 - Fine

Зачем убили завод «Красный пролетарий»

Источник: В последние годы, общаясь с зарубежными коллегами, мне часто приходится отвечать на вопрос:

28.04.2012 23:19 - endruse

10 стран с самыми богатыми природными ресурсами

Источник: Сайт 24/7 Уолл-стрит провел детальный анализ 10 стран

04.07.2012 19:06 - Fine

Давайте сравним уровень жизни СССР 1980 и США 2008

Источник: С начала перестройки прошло вот же 25 лет, а страна не восстановила ни по единому жизненному показателю даже уровня 1985 года.

30.01.2015 8:30 - 555

Где ЦБ хранит финансовые резервы России

Источник: Международные резервы Российской Федерации— основная часть всех внешних активов России. По данным Банка России, на 1 октября 2014 г. все внешние активы России были равны 1.410,9 млрд долл. Это активы, которые сформированы в результате

08.08.2014 7:35 - 555

Санкции: Россия наносит ответный удар

Источник: Россия на год запретила ввоз некоторых продуктов питания из стран, решившихся ввести санкции против нашей страны. Насколько готова их перенести мировая экономика, какие последствия вводимые с обеих сторон

28.01.2012 0:54 - endruse

Самые высокооплачиваемые профессии в США

Источник: Для того, чтоб неплохо зарабатывать не нужно быть голливудской звездой или президентом США.

24.09.2014 20:39 - 555

Нефть начинает продаваться за рубли

Источник: Игра началась. Российская нефть продаётся за рубли, и в скором времени можно ожидать укрепления рубля. Далее должно последовать создание бирж, которые будут устанавливать цены на нефть в рублях. Это большой шаг к краху нефтедоллара.

05.11.2013 17:48 - 100/500

Швейцарский коммунизм

Источник: Первичную возможность "перехода к коммунистической формации" демонстрирует одна из наиболее буржуазных стран Европы - Швейцария. Только ли "развитие производственных отношений" способствовало такому решению, или у этого явления есть иные корни?

29.10.2014 7:31 - tutopt_ru

Кому выгодна дешевая нефть

Источник: Америка и ее друзья получают выгоду от падающих цен на нефть; наиболее яростным ее критикам дешевая нефть не идет на пользу. В начале октября Международный валютный фонд (МВФ) попробовал дать оценку того

28.12.2011 11:12 - бонба

Европу пакуют в Третий энергопакет

Источник: В последние годы энергетическое партнёрство России и Евросоюза превратилось в поле брани. Градус конфликта неуклонно повышается. Брюссель обеспокоен «спором вокруг газоснабжения» и «все более враждебным тоном» Москвы.

18.12.2012 11:59 - Wiki

Где золото мира?

Источник: У американского народа и членов Конгресса США давно уже появились сомнения насчёт того, что в кладовых, где хранится официальный золотой резерв США, еще что-то осталось, а если там что-то

30.01.2012 13:16 - солдат

Короли российской недвижимости: рейтинг Forbes (продолжение)

Источник: Трудовым потом и и стертыми в кровь мозолями наши труженики и победители соц. соревнований стали богаты. Единицы из этого списка с большой натяжкой заработали свои капиталы, благодаря своим деловым

18.11.2012 18:55 - 100/500

Запад начал шантаж России из-за невыполнения норм ВТО

Источник: Глобальный бизнес, выступающий главным инициатором и бенефициаром финансовой глобализации и либерализации внешней торговли, усиливает своё давление на российское руководство. Европарламент опубликовал на официальном сайте ведомства резолюцию относительно оценки

28.08.2012 21:51 - starik318

Куда вложить один миллион рублей

Источник: В каких финансовых активах лучше хранить сумму с шестью нулями? Инфляция и постепенный рост зарплат делают свое дело. Все больше россиян могут считать себя миллионерами.

Вход

Заполните поле
Заполните поле
закрыть