Ждите...
Спасибо.
Закрыть

Спасайте деньги

10.10.2012 19:48

-  starik318
Спасайте деньги

Ни доллар, ни российские акции не защитят небольшой рублевый капитал в наши смутные времена, подсчитал Максим Васин из Национального рейтингового агентства. Он предлагает открывать рублевые депозиты и вкладывать деньги в облигации: оба способа обеспечат высокую доходность и приемлемые риски

Мировая экономика так и не оправилась от кризиса, это значит, что бурного и устойчивого роста на фондовых рынках мы не увидим еще долго. Будет хорошо, если в 2016 году доходность относительно 2006 года будет выше ноля, полагает старший аналитик Национального рейтингового агентства Максим Васин. В любом случае, она будет ниже доходности в 17,3 % годовых за период с 2003 по 2012.

Именно поэтому сейчас не стоит торопиться с инвестициями в российские акции. Золотые времена российского фондового рынка - с 2005 по 2007 годы, когда ежегодная доходность составляла 40 % годовых, а цены на нефть росли как на дрожжах, - ушли безвозвратно. Более того, ожидаемая доходность рынка в течение следующих 2 лет - отрицательная.

Возможно, момент для покупки российских акций придет в 2013-2015 г.г. Однако до того времени стоит поберечь нервы и деньги: скорее всего. депозиты в рублях будут наиболее надежным и выгодным вложением на ближайший год.

Среднегодовая доходность рынка в течение последних лет выглядит так:



Есть несколько причин, по которым российский фондовый рынок не будет бурно расти. Политические риски России инвесторы из других стран воспринимают как возросшие. Окончание выборного цикла 2012 вылилось не в новую "экономическую стабильность", а в новую "политико-экономическую" стагнацию. Инвесторы разочарованы перспективами российского фондового рынка - это раз. Деньги из страны выводят из страны - это два. Вместо IPO мы имеет buy-back и делистинг - это три. Отчетность первой половины 2011 года отражала крайне позитивные финансовые результаты. Теперь на фоне тех тенденций первое полугодие текущего года по многим компаниям выглядит удручающе. Цены на нефть стабильны - однако прибыли компаний не растут.

Если среднегодовая доходность рынка акций на уровне 3,3 % не устраивает (это доходность по индексу ММВБ с начала 2006 года по сентябрь текущего года включительно, до налогов и комиссий), имеет смысл обратить внимание на инструменты с фиксированной доходностью - депозиты и облигации.

Сейчас максимальные ставки по депозитам банков с относительно высоким уровнем надежности составляют около 12 % годовых. Ставки доходности по облигациям банков с дюрацией около 1 года достигают 13-14 % годовых. Величина накопленной инфляции с октября 2010 по сентябрь 2012 года - 4,53 % годовых. Мы ожидаем роста инфляции краткосрочно до 9-10 % во второй половине 2012 года, однако в более долгосрочном плане, на фоне замедления экономики, она, очевидно, будет в рамках 7-8 % годовых.

Доходность по вкладу, которую можно гарантированно получить, если разместить депозит в банке, занимающемся розничным кредитованием ("Русский Стандарт", "Хоум Кредит", "Восточный экспресс", "Ренессанс Кредит", ТКС), как минимум, будет в полтора раза выше инфляции. Гарантии по таким вкладам выдаются государством через Агентство по страхованию вкладов. Без таких гарантий доход может быть еще на 1-2 % выше.

Валютные риски в России принято трактовать оригинально. Несмотря на то, что все мы живем в рублевом пространстве, покупаем товары и еду за рубли, мы привыкли оценивать возможный рост курса доллара как риск, непосредственно затрагивающий нашу жизнь. Мы не можем спокойно спать, если курс доллара вдруг вырос на рубль. Наши проценты по рублевым вкладам кажутся нам смешными, когда мы видим снижение рубля.

Однако сторонникам размещения средств в валюту хочется напомнить две вещи. Во-первых, ставки при размещении валюты значительно ниже. Лучшие ставки по долларам и евро на 4-4,5 % ниже рублевых. На обмене валюты на рубли и обратно можно потерять еще 1-2 % (если, конечно, ваш доход не выражен в валюте или если вы не собираетесь тратить деньги за границей).

вот как выглядит доходность долларов и евро долгосрочно



За последние почти 10 лет рублевая доходность вложений в доллары была нулевой. Евро принесли бы россиянам 1,73 % годовых. Тем, кто вложился в доллары и евро в разгар предыдущего кризиса, до сих пор не везет: они теряли по 3,8 % и 3,2 % ежегодно. С 2009 года депозиты в рубля принесли бы более 14 % годовых, а депозиты в валюте - 4,6 % годовых в лучшем случае.


Кроме того, в российских банках валютные ставки по вкладам определяются как рублевые минус валютный риск. Поэтому единственный индикатор для валютной ставки - это ставка рублевая. Невозможно получить в валюте среднесрочную доходность, которая будет превышать рублевую.

Для тех, кто ищет высокий валютный доход, имеет смысл взглянуть на ETF, которые инвестируют в долларовые облигации компаний 2-3 эшелона - доходность в 10-12 % по таким инструментам - не редкость. Для основной же массы инвесторов рублевые вклады - единственное средство разместить валюту.

На правах рекламы:



 

Источник

0
Уважаемые, гости, если Вам понравилась или наоборот не понравилась новость, оставьте, пожалуйста, Ваш комментарий. Регистрация не займет у Вас времени, Ваше мнение важно для нас. Большое спасибо за Ваше внимание!
Добавить комментарий
Причина жалобы:   

Комментарии к новости (1)

infomaus10.10.2012 - 22:17

Честно говоря,я ни хрена не понял.Кроме одного: эту хрень мне нёс чел под ником Максим Васин.
Как его не застолбило? ))))

ОтветитьПожаловаться




Популярные новости

24.06.2012 10:22 - 5shevler

Советы бывалого: 15 сложностей у бросающих пить

Источник: Люди, бросившие пить, обычно сталкиваются с пятнадцатью наиболее распространенными проблемами. Через них проходят практически все. Зная, чего ожидать, вы сможете подготовиться к грядущим трудностям долж­ным образом.

09.06.2013 8:40 - Sergey2013

Травматическое оружие самообороны

Источник: Написать эти заметки меня подвигло не желание сделать рекламу тому или иному изделию, а стремление поделиться своим опытом, знаниями и выводами с собратьями по увлечению. О чем я? Да о травматическом оружии самообороны. Преступность растет, МВД разваливается (я не буду развивать эту тему, но я знаю, о чем говорю),

22.10.2013 8:26 - советский солдат

Правда о США… крик души!

Источник: Прожив в Америки некое время, я решил что все- таки выполню я свой гражданский долг перед миром хоть раз и расскажу Вам про эту "славную" страну. Сразу скажу, в этой статье будет много мата, эмоций и самое страшное.... Правды! Да, я Вам всем расскажу суровую реальность США, боюсь может не всем понравится, ну и ладно.

20.11.2013 8:25 - 555

Уроки выживания в современных джунглях

Источник: Мой брат посетил Аргентину несколько недель назад. Он жил в Испании в течение нескольких лет. В течение первой недели, он заболел, какой-то сильной формой гриппа, несмотря на то, что климат, не очень холодный и, кроме того он заботился о своем здоровье. Без сомнения, он заболел, так как существует множество новых вирусов

13.07.2012 10:43 - 555

Куба современная и интересная

Источник: Хорошо жить на Кубе не трудно, нужно только знать, как это делать. Эта статья — итог моих впечатлений от 2-х лет прожитых в Гаване. Есть всего одно слово, которым можно описать

29.10.2012 10:22 - свобода

Как я работала в эскорт-агентстве. Личный опыт

Источник: Надо обязательно плотно перекусить, чтобы не опьянеть с первого бокала. Не пользоваться духами и блеском, чтобы не оставлять следов. Не называть номер телефона.

18.01.2014 20:54 - Бангалор

Жизнь в Венесуэле глазами белоруса

Источник: Один из основных стратегических партнеров Беларуси за океаном - это Венесуэла. Наши страны объединяет как сотрудничество в политической сфере, так и активное экономическое партнерство. Некоторые наши земляки в рамках установившихся теплых межгосударственных отношений едут

26.06.2012 9:39 - endruse

Сколько стоит снять жилье в Нью-Йорке.

Источник: Многие у меня спрашивают, какие цены на жилье в Нью-Йорке, сколько стоит снять квартиру или комнату в Нью-Йорке и где дешевле, сколько брать денег на жилье в Нью-Йорк и тому подобное. И дабы избавить себя от однотипных ответов каждому, решил все таки написать статью на эту тему. Читаем далее =)

13.06.2013 22:00 - 555

Опыт выживания в осажденном городе

Источник: Это рассказ человека о том, как он и его "клан" выживали на протяжении года в городке с населением 60 000 человек в период распада Боснии в 1992 году. И, несмотря на то, что это описание чрезвычайной ситуации, все сказанное им может помочь предвидеть определенные реалии и учесть это в подготовке к ним.

05.08.2012 8:16 - endruse

Русские в Польше - особенности бытия

Источник: Рассказ соотечественницы из Польши - о том, как "мимикрировать" в Варшаве, зачем там надо скрывать

13.10.2013 8:35 - 555

Медицина в Великобритании

Источник: Система государственного здравоохранения была основана в Британии лейбористами в конце 40-х. Система существует на средства от налогообложения. Является бесплатной. Это на самом деле огромное достижение в мире капиталистического чистогана, а Британия - одна из первых стран западной

13.11.2013 19:28 - 555

Как вести себя в зоне боевых действий

Источник: Выживание в поединке - это когда ты жив на "выходе". По возможности цел и невредим. Ранение или травма снижают шансы на выживание. Минимизируй степень поражения себя любимого всеми доступными средствами. Из двух зол выбирай меньшее. Выживание достигается не только своевременным поражением врага

13.09.2012 13:45 - GrosseBoss

САМЫЙ МОЙ ЛЮБИМЫЙ И НЕПОВТОРИМЫЙ СУПЕР РЕЦЕПТ ДЛЯ ШАШЛЫКА

Источник: Наверное, нет на свете такого человека, который бы не мечтал поесть вкусного шашлыка. Вроде бы чего особенного, шашлык.

10.08.2013 8:38 - свобода

Менталитет американцев

Источник: Многие из нас, кто бывал заграницей, наверное, с ужасом ходят по улицам после возвращения из отпуска, и думают "Из какого леса вышли эти люди"? Я объехала большую часть Европы, побывала недавно в Америке, и почему-то именно Америка произвела на меня какой-то культурный шок.

18.01.2013 11:39 - 100/500

Что такое музей ядерного оружия в Сарове

Источник: Музей ядерного оружия в Сарове (бывший Арзамас-16) - не для всех (по вполне понятным режимным ограничениям), попасть в него могут немногие. Мне повезло, я там был и даже сделал на память

05.06.2012 11:36 - aleksei-3

"Море любит упрямых.."

Источник: Это я уже писал в блоге, но там ни кто не видит. Удалить от туда не могу , но информация полезная. Мне спастись удалось только потому, что я читал про подобные случаи и счастливый исход

Вход

Заполните поле
Заполните поле
закрыть