Нуриэль Рубини, бывший советник Международного валютного фонда и член Совета экономических советников президента Клинтона, был одним из немногих мейнстримовских экономистов, предсказавших крах пузыря на рынке жилья.

Теперь Рубини предупреждает, что ошеломляющие суммы долгов частных лиц, предприятий и правительства вскоре приведут к "матери всех экономических кризисов".

Рубини справедливо возлагает вину за создание экономики, основанной на долгах, на процентную ставку, близкую к нулю, и политику количественного смягчения, проводимую Федеральной резервной системой и другими центральными банками. Неизбежным результатом политики нулевой процентной ставки и количественного смягчения является инфляция цен, наносящая ущерб американскому народу.

ФРС пытается устранить инфляцию с помощью серии повышений процентных ставок. До сих пор они существенно ситуацию не изменили. Это связано с тем, что ставки остаются на исторических минимумах. Тем не менее, повышение ставок имело негативные экономические последствия, включая снижение спроса на новые дома. Растущие процентные ставки делают невозможным для многих американцев среднего и рабочего класса ежемесячный платеж по ипотеке даже за относительно недорогой дом.

Основная причина, по которой ФРС не может повысить ставки даже близко к тому, какими они были бы на свободном рынке, заключается в том, какое влияние это окажет на способность федерального правительства управлять своим долгом. По данным Бюджетного управления Конгресса (Congressional Budget Office, CBO), проценты по государственному долгу уже на пути к поглощению 40 процентов федерального бюджета и к 2052 году они превысят расходы на оборону к 2029 году! Небольшое повышение процентной ставки может увеличить ежегодные выплаты по процентным ставкам по федеральному долгу на многие миллиарды долларов, увеличивая объем федерального бюджета, выделяемого исключительно на обслуживание долга.

Финансовая картина федерального правительства усугубляется тем фактом, что "Целевой фонд" социального обеспечения начнет испытывать дефицит к 2035 году, в то время как Целевой фонд Medicare (медицинское страхование) будет испытывать дефицит к 2028 году. Надвигающееся банкротство двух основных социальных программ в сочетании с нежеланием большинства в конгрессе сокращать расходы либо на социальное обеспечение, либо на военные нужды, ставит ФРС в затруднительное положение.

Если она повысит ставки до уровней, необходимых для реальной борьбы с инфляцией цен, то увеличение процентных платежей создаст трудности для частных лиц и предприятий, а также повысит федеральные процентные платежи до неприемлемого уровня. Это вызовет серьезный экономический кризис, включая дефолт правительства по своему долгу, что приведет к отказу от статуса доллара как мировой резервной валюты.

Кроме того, если ФРС продолжит облегчать федеральный дефицит путем монетизации долга, результатом станет экономический кризис, вызванный падением стоимости доллара и отказом от статуса доллара как мировой резервной валюты.

Кризис приведет к социальным волнениям и насилию, а также к росту популярности авторитарных движений как слева, так и справа. Это приведет к подавлению правительством гражданских свобод и усилению государственного контроля над американской экономикой. Единственным светлым пятном является то, что этот кризис также подогреет интерес к идеям свободы и может даже помочь вернуть ограниченное конституционное правительство, свободные рынки, личную свободу и внешнюю политику мирной торговли со всеми.

У тех из нас, кто знает правду, есть две обязанности. Первое — это составить необходимые планы, чтобы наши семьи могли пережить предстоящие потрясения. Второе — сделать все от нас зависящее, чтобы познакомить как можно больше людей с идеями свободы.

Автор — Рональд Эрнест "Рон" Пол (Ronald Ernest "Ron" Paul) — американский политик, бывший член палаты представителей от Республиканской партии США. Перед выборами 2008 года был претендентом на выдвижение в кандидаты на пост президента США от Республиканской партии. 13 мая 2011 года официально объявил, что он будет бороться за выдвижение в кандидаты от Республиканской партии США на выборах президента США в 2012 году